05/03/2025 - Banco BBVA Argentina SA: Reporte Trimestral 4T24

Informe de Resultados

4T

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BBVA Argentina

5 de marzo de 2025

Buenos Aires, Argentina

4T24 Conference Call

Jueves 6 de marzo - 12:00 p.m. hora de Buenos Aires (10:00 a.m. EST)

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Banco BBVA Argentina S.A. anuncia los resultados del

cuarto trimestre y ejercicio económico 2024

Buenos Aires, 5 de marzo de 2025 - Banco BBVA Argentina S.A (NYSE; BYMA; MAE: BBAR; LATIBEX: XBBAR) ("BBVA Argentina" o "BBVA" o "el Banco") anuncia los resultados consolidados del cuarto trimestre (4T24) y ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2024.

A partir del 1 de enero de 2020 el Banco comenzó a informar los resultados ajustados por inflación de acuerdo con la norma NIC 29. Para facilitar la comparación, las cifras de los trimestres comparables de 2023 y 2024 se han actualizado aplicando la NIC 29 para reflejar el efecto acumulado del ajuste por inflación para cada período hasta el 31 de diciembre de 2024.

Aspectos destacados 4T24 & 2024

• El resultado neto ajustado por inflación de BBVA Argentina en el 4T24 fue de $64.683 millones, 39,6% menor a la ganancia de $107.176 millones del tercer trimestre de 2024 (3T24), y 38,9% menor a la ganancia de $105.871 millones del cuarto trimestre de 2023 (4T23). El resultado neto ajustado por inflación de BBVA Argentina acumulado de 2024 fue de $357.653 millones, 0,4% menor a la ganancia acumulada 2023 de $359.176 millones.
• En el 4T24, BBVA Argentina alcanzó un retorno sobre el activo promedio (ROA) real de 1,7% y un retorno sobre al patrimonio neto promedio (ROE) real de 9,5%. En 2024, BBVA Argentina alcanzó un ROA real de 2,5% y un ROE real de 12,5%.
• El resultado operativo en el 4T24 fue de $164.764 millones, 48,1% menor a los $317.639 millones registrado en 3T24, y 84,2% menor a los $1.040.781 millones del 4T23. En 2024, el resultado operativo acumulado fue de $1.930.001 millones, 25,8% menor a los $2.602.085 millones acumulados en el mismo periodo de 2023.
• En términos de actividad, el total de financiamiento al sector privado consolidado al 4T24 fue de $7.636.215 millones, con un crecimiento de 28,7% respecto al 3T24 y de 75,0% respecto al 4T23 en términos reales. La variación trimestral se explica por crecimiento en todas las líneas, en particular prefinanciación y financiación de exportaciones por 81,0%, tarjetas de crédito de 25,4% y documentos de 26,0%. La participación de mercado consolidada de BBVA alcanzó 11,31% al 4T24 versus 9,85% al 4T23, ganando 146 puntos básicos en el año.
• Los depósitos totales consolidados al 4T24 totalizaron $9.929.679 millones, aumentando 7,8% respecto al 3T24 y 25,3% respecto al 4T23 en términos reales. La variación trimestral se explica principalmente por un incremento en plazo fijo, seguido por caja de ahorro, por 14,3% y 3,6% respectivamente. La participación de mercado consolidada de los depósitos privados de BBVA alcanzó 8,72% al 4T24 versus 6,79% al 4T23, ganando 193 puntos básicos en el año.
• El ratio de mora del 4T24 alcanzó 1,13%, con una cobertura de 177,0%.
• El ratio de eficiencia acumulado al 4T24 fue de 61,8%, deteriorándose frente al 59,7% del 3T24 y al 58,6% del 4T23.
• Al 4T24, BBVA Argentina alcanzó un ratio de capital regulatorio de 19,5%, lo que implica un exceso de $1.359.209 millones sobre la exigencia mínima regulatoria, 138,5% superior al mínimo requerido. El ratio Tier I fue de 19,5%.
• Los activos líquidos totales representaron un 54,1% de los depósitos del Banco al 4T24.

Mensaje del CFO

"La significativa consolidación fiscal y monetaria, junto con la relativa estabilidad cambiaria han contribuido a un proceso de moderación de la inflación a lo largo de 2024 en el país. Asimismo, tras una fuerte contracción en la primera mitad del año, hay claras señales de recuperación de la actividad económica, que, tras una caída estimada por el EMAE de 1,8% en 2024, se expandiría alrededor de 5,5% en 2025, según BBVA Research. Las perspectivas de reducción de la inflación vienen mejorando todos los meses y la previsión es que converja hasta alrededor de 30% o incluso menos en 2025. También se destaca el desplome del riesgo país, que pasó desde 1.900 pbs a menos de 700 pbs al cierre de 2024. Por otro lado, uno de los principales factores de incertidumbre está asociado a la evolución del tipo de cambio y el ritmo de remoción de regulaciones cambiarias,

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ya que recientemente el peso se ha mantenido más apreciado que lo esperado. El sistema bancario continúa creciendo a un ritmo elevado, impulsado por el control de la inflación y las reformas introducidas por el nuevo gobierno.

A diciembre de 2024, el crédito privado en pesos del sistema creció 234% interanual, mientras que BBVA Argentina incrementó su cartera de préstamos privados en pesos 263%1. Tanto el sistema como BBVA lograron superar en crecimiento interanual al nivel de inflación (el cual llegó a 118% interanual en diciembre de 2024). Con esta información, se continúa observando un crecimiento mensual real que comenzó en el mes de abril de 2024 para BBVA Argentina y en mayo para el sistema. El market share del banco de los préstamos privados total moneda a nivel consolidado subió 146 pbs de 9,85% en diciembre 2023, a 11,31% en diciembre de 2024, manteniendo una participación de dos dígitos. BBVA Argentina, según el último dato disponible en el BCRA a noviembre 2024, subió a la 2da posición en el Ranking de bancos locales de capitales privados en términos de préstamos privados a nivel consolidado. En los últimos cinco años BBVA Argentina ha crecido su market share 360 pbs, por encima del crecimiento del peer group2 . Esto lo ha hecho de forma orgánica, manteniendo el compromiso del banco de enfocarse en el negocio de intermediación financiera.

En cuanto a depósitos privados total moneda, el sistema creció 116% mientras que el Banco creció 177%, superando el nivel de inflación en el caso de BBVA Argentina. El market share consolidado de depósitos privados totales de BBVA Argentina fue de 8,72%, 193 pbs superior al 6,79% del año anterior. BBVA Argentina, según el último dato disponible en el BCRA a noviembre 2024, se mantuvo en 3ra posición en el Ranking de bancos locales de capitales privados en términos de depósitos privados a nivel consolidado, respecto a diciembre de 2023. Cabe mencionar, que el crecimiento en depósitos estuvo directamente impactado por la ley de regularización de activos anunciada en el mes de junio. En los últimos cinco años BBVA Argentina ha crecido su market share 158 pbs, por encima del crecimiento del peer group3.

En un entorno de bajada de tasas de interés, que ha impactado negativamente a los márgenes de los bancos, el resultado de BBVA Argentina en 2024 consigue mantenerse en términos reales en niveles muy similares al de 2023, lo que supone un ROE de 12,5%, vs 13% en 2023.

Por otro lado, a diciembre de 2024, BBVA Argentina alcanzó un ratio de mora en préstamos privados de 1,13%, por debajo del último dato disponible del sistema (diciembre 2024) de 1,56%, reafirmando que la calidad de cartera del sistema y del banco son notablemente saludables.

En cuanto a los indicadores de liquidez y solvencia, el Banco cierra el año con ratios de 54,1% y 19,5% respectivamente. El gran dinamismo de la actividad crediticia del sistema en los últimos meses, las ganancias de cuota de mercado de BBVA, además de la distribución de dividendos realizada en el segundo trimestre del año llevan a la entidad a cerrar diciembre 2024 con un ratio de capital inferior al de diciembre 2023, aún lejos de los mínimos regulatorios.

A nivel anual, me gustaría también mencionar el acuerdo estratégico en el que participaron BBVA Argentina y Stellantis en Diciembre de 2024, y donde BBVA Argentina pretende adquirir el 50% de FCA Compañía Financiera, empresa argentina 100% propiedad de Stellantis, que ofrece financiación para clientes minoristas y la red de concesionarios de las marcas Fiat, Jeep y RAM en el país. Dicha adquisición todavía está pendiente de aprobación por las autoridades pertinentes. Esta operación refuerza nuestro compromiso de largo plazo con Argentina, y nos permite reforzar el servicio a clientes en la financiación de autos nuevos en un mercado de gran potencial y de la mano de Stellantis, líder del sector.

En el año, los clientes activos de BBVA Argentina crecieron 3%, con un crecimiento destacado de MiPyME, los cuales crecieron 25% desde 2023. El crecimiento de este tipo de cliente sustenta el objetivo del Banco en darle apoyo a este segmento.

Con respecto a la digitalización, nuestra oferta de servicios ha evolucionado de tal forma que al cierre de diciembre de 2024, las transacciones monetarias móviles crecieron 22% contra el mismo periodo del año anterior. En el trimestre, la adquisición de nuevos clientes por medios digitales por sobre los tradicionales fue de 88%, mientras que a diciembre de 2023 fue de aproximadamente 78%.

Con respecto a ESG, BBVA Argentina tiene una responsabilidad corporativa con la sociedad, propia del modelo de negocio del Banco, que impulsa la inclusión y la educación financiera y apoya la investigación científica y la cultura. Dentro de las iniciativas de 2024, BBVA Argentina certificó como sostenible diez operaciones de prefinanciación de exportaciones y préstamos financieros para exportadores a la empresa vitivinícola Grupo Peñaflor por un total de 64,8 millones de dólares.

Para finalizar, me gustaría destacar la evolución de la acción de BBAR en el mercado, tanto en la Bolsa de Comercio de Nueva York, como en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en un año donde el país tomó relevancia en la comunidad inversora internacional. La capitalización de mercado creció 147% en 2024, con un aumento de 24% en el resultado por acción.

Por último, BBVA Argentina continúa vigilando activamente los negocios, las condiciones financieras y resultados operativos, con el objetivo de mantener una posición competitiva para enfrentar los desafíos de un año determinante para la Argentina."

Carmen Morillo Arroyo, CFO de BBVA Argentina

1. Fuente: BCRA régimen de información siscen al 30 de diciembre 2024. Saldos de capital al último día de cada periodo, en términos nominales
2. Fuente: Informe de entidades financieras, BCRA.Última información disponible Noviembre 2024 para peers. BBVA a Diciembre 2024. Galicia banco solo. Banco Macro incluye Itaú a partir de Noviembre 2024. Peer Group: SAN + GAL + BMA.
3. Última información disponible Noviembre 2024 para peers. BBVA a Diciembre 2024. Galicia banco solo. Banco Macro incluye Itaú a partir de Noviembre 2024. Peer Group: SAN + GAL + BMA.

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Aviso legal

El presente comunicado contiene ciertas proyecciones que reflejan opiniones actuales y/o expectativas del Banco BBVA Argentina y su gerencia en lo relacionado con su rendimiento, negocios y hechos futuros. Utilizamos palabras como "creemos", "estimamos", "planeamos", "esperamos", "pretendemos", "apuntamos a", "estimamos", "proyectamos", "predecimos", "pautamos", "buscamos", "futuro", "debería" y otras expresiones similares para identificar declaraciones con visión de futuro, pero no constituyen la única manera mediante la cual identificamos dichas declaraciones. Ponemos sobre aviso que un gran número de factores podría hacer que los resultados reales difieran materialmente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en la presente comunicación. Los resultados, rendimiento o hechos reales podrían diferir materialmente de aquellos incluidos en dichas declaraciones como consecuencia de, y sin limitación alguna a, (i) cambios en las condiciones económicas, financieras, de negocio, políticas, legales, sociales u otras condiciones en la República Argentina y en cualquier otro lugar de Latinoamérica o cambios en mercados desarrollados o emergentes, (ii) cambios en los negocios regionales, nacionales e internacionales y en las condiciones económicas, incluyendo inflación,

1. cambios en las tasas de interés y el costo de depósitos, los cuales podrían, entre otras cosas, afectar los márgenes, (iv) incrementos no anticipados en el financiamiento u otros costos o la incapacidad de obtener deuda adicional o financiamiento de patrimonio en términos atractivos, los cuales podrán limitar nuestra capacidad de fondeo de las operaciones existentes y el financiamiento de nuevas actividades, (v) cambios en la regulación gubernamental, incluyendo regulaciones impositivas y bancarias, (vi) cambios en las políticas de las autoridades argentinas, (vii) litigios y procedimientos regulatorios o legales adversos, (viii) competencia en los servicios financieros y bancarios, (ix) cambios en la condición financiera, solvencia o solvencia patrimonial de los clientes, deudores o contrapartes del Banco BBVA Argentina, (x) aumentos en las previsiones por préstamos incobrables, (xi) cambios tecnológicos o incapacidad de implementar nuevas tecnologías, (xii) cambios en el gasto o hábitos de ahorro de los consumidores, (xiii) la capacidad de implementar nuestra estrategia de negocios y (xiv) fluctuaciones en el tipo de cambio del Peso. Los asuntos desarrollados en el presente documento también podrían ser afectados por los riesgos e incertidumbres descriptos de tanto en tanto en las presentaciones de Banco BBVA Argentina ante Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos y Comisión Nacional de Valores (CNV). Los lectores están advertidos de no depositar confianza indebida en las proyecciones, que solo incluyen información a la fecha del presente documento. Banco BBVA Argentina no se encuentra obligado y expresamente desconoce intención alguna u obligación de actualizar o revisar ninguna de las proyecciones, independientemente de que resultaran de nueva información, hechos futuros o de otro tipo.

Presentación de la información

BBVA Argentina reporta en el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina ("BCRA"), que se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE"), y con la excepción de la aplicación del modelo de deterioro de NIIF 9 para los instrumentos de deuda del sector público no financiero.

La información del presente comunicado es información no auditada que consolida línea a línea la actividad de BBVA Argentina, que incluye: BBVA Asset Management Argentina S.A.U. y Consolidar AFJP - en liquidación, PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A ("PSA"), y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A ("VWFS").

La participación en BBVA Seguros Argentina S.A. se expone dentro de "Inversiones en asociadas" (según el método de la participación), registrándose su resultado como "Resultado por asociadas", al igual que el resultado de Rombo Compañía Financiera S.A. ("Rombo"), Play Digital S.A ("MODO"), Openpay Argentina S.A. e Interbanking S.A.

Los estados financieros de las subsidiarias han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos períodos que los de Banco BBVA Argentina S.A. En el caso de las sociedades consolidadas PSA y VWFS, los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del BCRA para entidades financieras del Grupo "C", aplicando a partir del 1° de enero de 2022 el modelo de pérdida crediticia esperada establecido por la sección 5.5 de "Deterioro de Valor" de la NIIF 9 con la exclusión para los instrumentos de deuda del sector público no financiero.

La información publicada a nivel Grupo BBVA para Argentina se elabora de acuerdo a las normas NIIF, sin las excepciones transitorias antes mencionadas establecidas por el marco de información contable del BCRA.

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del trimestre anterior (12,1% en el 3T24). Basado en esto, la línea de resultado por posición monetaria neta, mostró una pérdida 16,2% menor a la del trimestre anterior, impactando positivamente en la comparativa del resultado neto.

Cabe destacar que la línea de impuesto a las ganancias refleja un resultado positivo, derivado de un cambio en la exposición contable que implicó una reclasificación del cálculo de impuesto a las ganancias de Otros Resultados Integrales (ORI) hacia el Estado de Resultados.

Por último, la línea de ORI total en el 4T24 totalizó una pérdida de $26.042 millones, 67,0% menor que la registrada en el trimestre anterior, principalmente impactado por el resultado por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI, en especial por vencimiento de bonos con ajuste por inflación (CER). Por tanto, el resultado integral del periodo 4T24 fue de $38.641 millones.

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Resultado acumulado de 12 meses

En los 12 meses de 2024, BBVA Argentina alcanzó un resultado neto de $357.653 millones, 0,4% menor a los $359.176 millones reportados en el mismo periodo de 2023. Esto implica un ROE acumulado de 12,5% y un ROA acumulado de 2,5%, comparados con un ROE acumulado de 13,0% y un ROA de 2,7% en el mismo periodo de 2023.

La caída real de 25,8% del resultado operativo del Banco se explica principalmente por (i) una caída en los resultados netos por intereses por menores tasas promedio devengada en préstamos y por menor inflación impactando en el ingreso por bonos CER, y (ii) por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera, en particular por la posición de Bonos Duales a fin de 2023 que incrementaron la posición de activos dolarizados a finales de ese año. Sin embargo, se observan mejoras en gastos operativos, en particular gastos al personal y menores gastos por ingresos brutos.

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