La Duración es la duración financiera media y representa el promedio ponderado de los vencimientos de los flujos futuros asociados con un valor o cartera. Por lo tanto, esto no es un promedio simple, ya que cada importe medio (un vencimiento) se pesa con el valor actual neto del flujo correspondiente calculado a la tasa i. Como promedio ponderado de vencimientos de flujo de efectivo, la Duración representa un tiempo.
El valor de Duración responde a la pregunta: si pensábamos en convertir todos los flujos de efectivo restantes de un valor en un solo flujo (básicamente convirtiendo un valor global en un "bono de cupón cero"), ¿cuándo debería expirar el BOT para tener una duración "equivalente" al stock inicial promedio?
En otras palabras, el valor de Duración expresa "el período necesario para volver a entrar en la inversión realizada" o "el período durante el cual uno está expuesto al riesgo de los tipos de interés".
No es casualidad que el concepto de Duración se utilice comúnmente para medir el riesgo de tipo de interés de un bono. La Duración disminuye con el acercamiento del vencimiento real del préstamo mientras crece con la reducción de los cupones.
