El término Benchmark en Finanzas es un punto de referencia al que el riesgo y la rentabilidad de una cartera tienden probabilísticamente en el medio/largo plazo. Este concepto puede tener diferentes matices dependiendo del punto de vista del ahorrador, gestor de cartera y Legislador.
- Desde el punto de vista del ahorrador, el benchmark puede ser: una herramienta que puede ayudarle a elegir la inversión que mejor se adapte a sus necesidades, un objetivo que desea que el gerente supere, una herramienta para la evaluación ex post del rendimiento del gerente y, en general, una referencia para evaluar el rendimiento de sus opciones de inversión.
- Desde el punto de vista del gestor, se trata de una cartera de "referencia" en la que basar sus estrategias de inversión ex ante.
- Desde el punto de vista del legislador, se trata de una herramienta regulatoria, la cual vincula a las sociedades de gestión y da a conocer al ahorrador, a través del folleto, las características de la inversión en términos de riesgo y rendimientos esperados.
Por último, el término Benchmark VAR es un indicador de riesgo relativo que da como resultado la pérdida máxima de un benchmark. Le permite evaluar el riesgo en términos de VAR incluso entre productos que adoptan diferentes benchmark.
