El Alpha de Jensen lleva el nombre del coeficiente Alfa desarrollado por el economista Michael Jensen en el 1968. Se trata de una forma de medir el rendimiento ajustado al riesgo.
Alfa se define como el rendimiento incremental que una cartera ha producido en relación con la rentabilidad que se suponía que debía ofrecer en función de su nivel de riesgo. En otras palabras, no depende de las tendencias del mercado, sino que mide la capacidad de un gestor de fondos de inversión en buscar un rendimiento adicional en la selección de los activos financieros que se colocarán en la cartera con respecto al nivel de riesgo sistemático, medido por Beta.
Para explicar el término aún mejor con un ejemplo, si se comparan dos fondos de la misma categoría, el que tiene un Alfa di Jensen más alto será el cuyo gerente ha sido mejor y ha tomado las mejores decisiones.
