Finanza descentralizada: qué es y cómo afectará a las inversiones
Tecnología Blockchain
Escrito por MoneyController el 19.09.2023
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El término "finanzas descentralizadas" o "DeFi" puede resultar familiar a quienes se interesan por las criptomonedas y evocar imágenes de especulación con criptoactivos y complejas discusiones sobre códigos. En realidad, DeFi representa una tendencia que está influyendo profundamente en la percepción de la economía financiera y su funcionamiento. Dave Dowsett, Director Global de Innovación y Tecnología Emergente de Invesco, junto con Ashley Oerth, Analista Senior de Estrategia de Inversión, en uno de los últimos análisis publicados, exploran la evolución de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) en la gestión de activos, analizando los factores clave que la hacen posible y las implicaciones potenciales para el sector financiero.
En esencia, la DeFi pretende introducir un enfoque descentralizado en ámbitos tradicionalmente centralizados de la gestión financiera, como la toma de decisiones, las transacciones y la contabilidad. Este objetivo está impulsado por el deseo de reducir los riesgos de fraude, abuso y corrupción, y de mejorar la eficiencia y la accesibilidad. Para alcanzar estos objetivos, DeFi se apoya en una tecnología basada en bases de datos descentralizadas, conocida como blockchain. Esta tecnología permite a los usuarios acceder a una amplia gama de productos y servicios financieros sin necesidad de intermediarios centralizados, como las instituciones financieras tradicionales.
En el contexto de las finanzas tradicionales, la emisión, negociación, depósito y liquidación de las inversiones tienen lugar a través de intermediarios e instituciones financieras activos en los mercados mundiales. DeFi, en cambio, utiliza la tecnología blockchain para trasladar el concepto de confianza, introduciendo la verificación pública de las transacciones para aumentar la transparencia, la eficiencia y la rapidez. En general, los avances tecnológicos no cambian los acontecimientos en sí, sino la forma en que tienen lugar. Por ejemplo, un estudio realizado por los principales bancos centrales destacó la capacidad de las transacciones de blockchain para acelerar los pagos y la liquidación de valores. Otro beneficio de la descentralización es la simplificación del emparejamiento de compradores y vendedores, con el potencial de ampliar el acceso a los mercados de capitales y encontrar nuevas fuentes de liquidez, todo ello preservando la seguridad y la fiabilidad.
Los expertos de Invesco nos dicen que no es de extrañar que, tras muchos debates y noticias negativas recientes, algunas personas estén confundidas sobre el concepto de participación en un sistema "trustless" (literalmente, la palabra trustless significa "sin confianza"). Sin embargo, la confianza depositada en Blockchain se basa en un sistema "descentralizado" que no implica falta de confianza, sino la distribución de esa confianza a los mineros, los que garantizan y confirman las transacciones. La desconfianza de Blockchain es, por tanto, una confianza en la criptografía, las matemáticas y la red, y una ausencia de confianza en las empresas públicas o privadas. Todo esto ocurre sin comprometer la privacidad de los datos, ya que se acredita una única versión de la verdad, indiscutible y verificable sólo por determinados participantes, pero no sujeta al control de una autoridad central. El libro mayor de blockchain garantiza la trazabilidad y el alto nivel de cifrado ofrece sólidas protecciones a los participantes en el mercado de capitales.
Los avances tecnológicos han permitido una transformación gradual de la esfera financiera, que ha pasado de los valores en papel a la negociación electrónica y los plazos de liquidación T+21. La aceleración observada a principios del siglo XXI ha provocado una revolución radical en el sector, que ha pasado de los centros de negociación tradicionales a los actuales portales de negociación electrónica. Otras innovaciones significativas son el aumento de la frecuencia y la accesibilidad de los datos, así como la introducción de la ejecución rápida de alta frecuencia. A principios del siglo XXI, la cadena de bloques (blockchain) introdujo un cambio trascendental, al permitir certificar la propiedad de los activos mediante un libro de contabilidad descentralizado y de acceso público. Esta "tokenización" permite registrar la propiedad de cualquier tipo de activo, independientemente de su naturaleza física o intangible. Cualquier activo que pueda poseerse y al que se atribuya un valor puede representarse en forma de token, listo para entrar en el vasto mercado de activos.
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