Los asesores financieros se fijan en las inversiones alternativas: pero ¿son realmente la mejor opción?
Productos financieros
Escrito por MoneyController el 30.06.2023
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La compleja situación de los mercados ha llevado a algunos asesores a proponer soluciones de inversión que implican productos de inversión alternativos. Como explica Kate Dore en un artículo en 'CNBC', se trata de un conjunto de productos complejos y no todos los asesores están de acuerdo en que sean los más adecuados para los inversores minoristas.
La Asociación Americana de Planificación Financiera (FPA) descubrió que el 30% de los asesores financieros buscan soluciones de inversión que incluyan inversiones alternativas. Las razones por las que los asesores miran a los mercados alternativos con cierto interés radican en el comportamiento del mercado en el último año y medio, en particular en 2022, un año en el que las acciones y los bonos mostraron incluso una correlación positiva. La diversificación y la limitación del riesgo fueron las dos razones principales señaladas por la FPA.
Dore informa sobre la opinión de los planificadores financieros certificados Ashton Lawrence (Mariner Wealth Advisors), Chris Mellone (VLP Financial Advisors) y Matthew McKay (Briaud Financial Advisors). En primer lugar, la categoría de inversiones privadas engloba una amplia gama de productos financieros: desde los fondos de cobertura hasta los bienes inmuebles, pasando por las materias primas, el capital riesgo (private equity) o los denominados "productos estructurados". El problema de estas inversiones es que muchas de ellas simplemente no son adecuadas para los pequeños inversores.
Otro problema de las inversiones alternativas es que suelen ser instrumentos complicados, hasta el punto de que existe la sensación generalizada de que casi siempre es necesario confiar su gestión a un profesional. Uno de los aspectos más problemáticos, por ejemplo, es la correcta comprensión del riesgo. Por ejemplo, puede haber aspectos de la diligencia debida que deban ser analizados por profesionales.
Otro aspecto problemático de las inversiones alternativas es la liquidez. A menudo se trata de inversiones ilíquidas en las que se inmoviliza una cierta cantidad de capital durante un largo periodo de tiempo. Por lo tanto, las ventajas de rentabilidad y diversificación tienen que contar con una dosis media de riesgo superior a la de las inversiones públicas. Por último, averiguar si la inclusión de inversiones privadas en una cartera se ajusta a los objetivos de rentabilidad y a la inclinación al riesgo es otra operación compleja.
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