Reequilibrar la cartera: ¿por qué y qué implica?
Inversiones
Escrito por MoneyController el 15.11.2024
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Las inversiones que perduran en el tiempo suelen necesitar revisiones periódicas, destinadas a reequilibrar la asignación de activos.
Existen estrategias de inversión que consisten en comprar y vender acciones a corto plazo, con el objetivo de beneficiarse del diferencial de precios. Se trata, por lo general, de estrategias arriesgadas, desaconsejadas por los expertos para los inversores particulares: el riesgo ligado al market timing, es decir, a invertir a destiempo, puede provocar pérdidas no despreciables en la cartera. Por ello, una de las estrategias para atenuar este riesgo es, según se desprende de un artículo de Vittorio Baselli, publicado en «Morningstar» la estrategia «buy and hold», es decir, una estrategia destinada a preservar los títulos de la cartera a lo largo del tiempo.
Sin embargo, incluso una estrategia de «comprar y mantener» tiene algunas desventajas. Con el tiempo, ocurren dos cosas: 1) la asignación de activos de la cartera cambia debido a los movimientos fisiológicos del mercado; 2) los objetivos de inversión pueden cambiar con el tiempo. De ahí la necesidad de reequilibrar o ajustar de otro modo la cartera en función de los objetivos financieros y la tolerancia al riesgo de cada uno.
Llegados a este punto, es importante preguntarse cómo y cuándo conviene actualizar la distribución de los activos; en otras palabras, no se trata tanto de la importancia de supervisar periódicamente la cartera, sino de cómo hacerlo. En primer lugar, hay que tener en cuenta que estas operaciones no están exentas de gastos, dentro de los cuales hay que calcular tanto las comisiones como los impuestos. Además, es aconsejable dotarse de herramientas para verificar que la asignación de activos se ajusta realmente a las propias necesidades financieras. Como escribe Baselli, puede ser útil hacer simulaciones. Pero aún más útil suele ser la ayuda de un profesional en la materia.
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