¿Se llegará a las Hipotecas sin intereses en España?

En Dinamarca las hipotecas sin intereses son una realidad. Concretamente, Nordea Bank Abp comercializa un préstamo con un tipo fijo del 0% a 20 años, según Bloomberg. Aunque en España la alta competitividad ha llevado los intereses fijos a mínimos históricos en torno al 2,2% de media, según los datos de Estadística, y algunas entidades tienen ofertas incluso por debajo del 1,5%, los expertos ven "posible pero poco probable" que préstamos al 0% lleguen a nuestro país, "por las diferencias existentes entre el mercado hipotecario de nuestro país y el de Dinamarca".

Desde el 2012 el Banco Central de Dinamarca mantiene las tasas negativas deseando mantener la paridad de la corona danesa con el euro. Se trata de uno de los países con los tipos de interés más bajos. Igualmente, el mercado hipotecario funciona de manera diferente. El sistema de traspaso que utilizan tiene las hipotecas directamente vinculadas a los bonos garantizados utilizados para financiar los préstamos. “Los prestamistas actúan como intermediarios entre prestatarios e inversores, generando ingresos a partir de comisiones, no por los tipos de interés”, comentan desde Bloomberg.

Lo que permite que este sistema funcione es el mercado inmobiliario danés, que también es diferente al español. La oferta de viviendas en ese país es menor (es más pequeño) y existe una mayor demanda, lo que reduce el riesgo de que bajen los precios de estos inmuebles. Esto explica, en parte, que sus bancos se atrevan a hacer titulizaciones; una práctica que es mucho menos habitual en España.

Además de Nordea Bank, Totalkredit, Nykredit Realkredit Jyske Bank y Dans han anunciado que ya preparan hipotecas sin intereses. Por su parte, Danske Bank, el banco más grande de Dinamarca, señala que podría hacer en los próximos meses.

En España, solo están titulizadas en torno a un 14% de las hipotecas, según la Asociación Hipotecaria Española. El modelo aquí es más tradicional: el banco presta dinero al cliente para que este se compre una casa y se saca un margen con los intereses del préstamo hipotecario. No obstante, también gana dinero con las comisiones y los otros gastos asociados al crédito. En consecuencia, buena parte del beneficio que obtienen las entidades al conceder hipotecas proviene de los intereses aplicados, a diferencia de lo que ocurre en Dinamarca.

Es poco probable que los bancos españoles lancen hipotecas fijas al 0%, ya que ello supondría la renuncia a una de sus importantes vías de ingresos. No hay que olvidar que al presente los bancos españoles sufren dificultades de rentabilidad ante los bajos tipos de interés, lo que ha inducido a las fusiones, como las de CaixaBank y Bankia y Unicaja y Liberbank.

Por ahora, en España se pueden encontrar ofertas al 1%, como la de BBVA a 15 años, siempre que se domicilie la nómina y se contraten seguros de hogar y vida. Los especialistas opinan que dada la gran competencia entre entidades aún hay algo de margen para que desciendan los tipos fijos. Asimismo, con el euríbor a 12 meses en mínimos históricos rondando el -0,5%, las entidades se inclinan más por los tipos fijos, con los que logran algo más de rentabilidad.