¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes de los fondos con fecha objetivo?
Fondos
Escrito por MoneyController el 27.12.2024
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Durante el programa «Market Mover» del «Sole 24 Ore», Marzia Redaelli abordó el tema de los fondos de bonos con fecha objetivo.
Estos fondos invierten en una cartera de bonos y tienen una fecha de vencimiento en la que los inversores pueden retirar su capital. Algunas de las ventajas son a) invertir en un fondo con un horizonte temporal bien definido; b) poder explotar el potencial de diversificación asociado a un fondo que invierte en una cesta de valores; c) invertir en una serie de productos que, considerados individualmente, no serían accesibles (aunque sólo fuera por las elevadísimas denominaciones mínimas) a una clientela «minorista».
Como explica Redaelli, estos productos presentan algunas diferencias importantes con los bonos: si bien es cierto que tienen una fecha de vencimiento, el reembolso no prevé que se devuelva a los inversores la misma cantidad que la invertida inicialmente: de hecho, los gestores de fondos intentan obtener plusvalías con la compra y venta de fondos. Por lo tanto, es necesario considerar detenidamente el nivel de riesgo de cada fondo. Como también nos recordó el presentador del episodio «Market Mover», Andrea Franceschi, a este respecto es importante consultar el Documento de Información Clave (KID) del fondo, y no fiarse únicamente de la información comercial.
Redaelli también nos recuerda dos cosas importantes. La primera es que los inversores tienen que recordar la fecha de vencimiento del fondo para recibir el reembolso (de lo contrario, el reembolso suele reinvertirse en un mercado extremadamente líquido, como el mercado monetario). La segunda es que los costes de comisión también pueden ser bastante elevados, de hasta el 4%; a esto se añade el hecho, explica Redaelli, de que los costes de comisión se asumen desde que se invierte en el fondo y se amortizan a lo largo de la vida del mismo, por lo que retirar la inversión antes podría suponer no poder recuperarlos en su totalidad.
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