Los fondos de inversión en renta variable pierden el pulso frente a los fondos índice S&P 500
Fondos
Escrito por MoneyController el 20.05.2024
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Algunos datos procedentes de EE.UU. indican que una gran parte de los fondos de inversión activos no consiguen seguir el ritmo de la rentabilidad de los ETF indexados al S&P 500.
Parece cada vez más difícil para los fondos activos batir a los fondos pasivos, los ETF. En 'La Stampa', Glauco Maggi informó de los datos del análisis SPIVA (S&P Indexado Vs. Activo). El resultado es que en 2023 sólo el 40% de los fondos activos de renta variable estadounidense lograron batir a los fondos indexados al índice de mercado S&P500. El resultado está bastante en línea con la media histórica: los datos de los últimos veintitrés años (periodo máximo de las mediciones de SPIVA) muestran que sólo el 37% de los fondos batieron al índice de mercado.
De nuevo en «La Stampa», Maggi analiza los datos de SPIVA un poco más de cerca: en lo que respecta a la gestión activa, fueron los fondos de renta variable que invierten en pequeñas capitalizaciones los que obtuvieron un resultado superior a la media; entre los que obtuvieron peores resultados se encuentran los fondos activos de renta fija, que obtuvieron peores resultados que el índice de referencia en el 80% de los casos en el caso de los bonos de alto rendimiento y en el 98% en el caso de los bonos con grado de inversión. El resultado tiende a ser mejor incluso si se amplían los horizontes temporales de inversión.
Como escribe Maggi, a principios de este año, el volumen de activos gestionados a través de fondos pasivos en EE.UU. superó al de los gestionados por fondos activos. Se trata de un logro histórico que, según Maggi, podría producirse tarde o temprano también fuera del mercado estadounidense: aunque los fondos activos no disfrutan de la flexibilidad de los fondos activos, ni de la gestión de equipos profesionales, concluye Maggi, los fondos activos se ven lastrados por la cada vez más difícil comparación con el rendimiento del mercado y los costes de gestión, dos puntos que juegan a favor de los ETF.
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