La Inversión “Value” con Exchange Trade Funds (ETFS)
ETF
Escrito por José Manzanares el 10.09.2024
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La Inversión “Value” con Exchange Trade Funds (ETFS)
El mercado en periodos alcistas suele olvidarse de esta tipología de compañías ya que prefiere apostar por valores “growth” o de “crecimiento” donde las expectativas de incrementos de precio suelen ser mucho más elevadas basadas en unas expectativas de beneficios futuros que en la mayoría de compañías suelen ser burbujas que tarde o temprano acaban estallando, mejor ejemplo que tenemos ahora con Nvidia no vamos a encontrar.
¿Qué se entiende por una compañía Value?
El mercado las define como aquellas compañías cuyo precio o cotización está por debajo de lo que sería su valor intrínseco y suelen ser aquel tipo de empresas que tienen una fuerte posición financiera (medida como caja o con pequeña deuda), beneficios estables y un histórico pago de dividendos de forma recurrente durante muchos años.
La idea detrás de este tipo de inversiones es que el mercado infravalora este tipo de compañías y prefiere apostar por aquellas con mayor expectativa de beneficios y por eso suelen cotizar con descuento basado principalmente en tres ratios bursátiles:
· PER (Price to earning) o Precio/Beneficio
· PTB (Price to Book) o Precio/Valor en libros
· DY (Dividend Yield) o Rentabilidad por Dividendo (Dividendo/Precio)
Tipología de ETFS Value
Tenemos 5 grandes categorías:
· Todo el mercado
· Selección sectorial de compañías
· Dividendo
· Internacional
· Factor Value
El ETF Value más grande del mercado norteamericano y lógicamente el más grande mundo es Vanguard Value ETF (VTV) con más de 120 billion$ en AUM (activos bajo gestión) y aquí aparecen las 10 primeras compañías.
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Como podemos apreciar se trata de una mezcla interesante entre financieras, energía, consumo no cíclico y farmacia.
Espero les haya gustado el artículo…
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