Todo sobre los ETF y los mercados emergentes
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Escrito por MoneyController el 19.09.2024
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Mercados emergentes y ETF: ¿qué perspectivas tienen los inversores que optan por comprar participaciones en un fondo que replica un índice de mercados emergentes?
Una opción para invertir en mercados emergentes es comprar participaciones en ETF. Sin embargo, estas inversiones no están exentas de riesgos. Como explica Valerio Baselli en «Morningstar», se dice que una forma de superar, al menos en parte, estos riesgos es confiar en la gestión activa, es decir, suscribir participaciones en un fondo activo. Sin embargo, según los datos recogidos por los analistas de Morningstar, prosigue Baselli, no es así.
De hecho, en palabras de la responsable de investigación de estrategias pasivas de Morningstar, Monika Calay, menos de la mitad de los fondos activos que operan en mercados emergentes obtienen mejores resultados que los índices de mercado. Una de las principales razones de la desventaja de los fondos activos», explica Calay, “son los elevados costes de gestión de los fondos activos, en comparación con los costes (ciertamente inferiores) de los fondos pasivos”.
Pero, ¿cuál es la trayectoria de los mercados emergentes en los últimos años? Como explica Sara Silano -también en 'Morningstar'-, aunque está creciendo, el rendimiento de los mercados emergentes no sigue el ritmo de los llamados países más desarrollados. En el rendimiento del índice en cuestión pesan los mediocres resultados de China (cuyo peso en el índice es del 20%). En general, en el primer semestre de 2024, estos mercados se caracterizaron por una disminución del interés de los inversores, con salidas netas, salvo en el caso del mercado indio que, por el contrario, registró un aumento de las inversiones netas.
Además, como señala Fernando Luque (Morningstar), muchos fondos han empezado a dar incluso más peso a India que a China. Sin descuidar la importancia de países como Taiwán o Brasil. Ciertamente, continúa Baselli, uno de los riesgos para quienes invierten en índices de mercado es precisamente el riesgo de concentración, es decir, el riesgo de invertir en índices concentrados en un número reducido de países. Incluso cuando se eligen fondos pasivos, explica Baselli, el aspecto de la diversificación es crucial para mitigar los riesgos.
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