Rentabilizar la tesorería

Durante esta crisis, se ha hablado mucho sobre cómo dar solución a los problemas relacionados con la tesorería y la financiación de las empresas. La falta de crédito y los continuos retrasos en los pagos de las facturas provocan que las empresas no dispongan de liquidez suficiente para atender sus obligaciones a corto plazo, los que les expone al riesgo de una insolvencia.

Sin embargo, aunque no se habla tanto de los excesos de tesorería, también es un asunto interesante que conviene gestionar de manera adecuada, pues también supone un coste: el coste de oportunidad de tener ese dinero ocioso, sin un uso alternativo que sirva para generar un cierto rendimiento. Sin olvidar que la banca ya está empezando a cobrarnos por mantener estos depósitos,

Por esta razón, en este post vamos a tratar de recomendar algún posible destino de estos excesos de tesorería, porque tener dinero en una cuenta sin remunerar puede representar una pérdida de oportunidad o incluso un gasto.

Cuando una empresa cuenta con este exceso de liquidez, es preciso pensar en si se puede estar perdiendo alguna oportunidad de hacer más productivo este dinero. Por lo tanto, conviene plantearse algunas cuestiones acerca de esta particular coyuntura económica

Contar con excedentes de tesorería supone, sin duda, una buena noticia para los directores financieros de las empresas. Puede resultar algo más común en unas que en otras, dado que las hay con tendencia a generar, durante algunas fechas del ejercicio económico, un exceso de efectivo.

En primer lugar, hemos de intentar identificar si estos excedentes de tesorería obedecen a una situación excepcional o temporal o forman parte de un contexto económico sostenido en el tiempo. Las decisiones que tomar, en cada caso, serán diferentes.

Otro aspecto a considerar además del carácter temporal o sostenido de estos excedentes de tesorería es si estos son suficientemente importantes como para poder ser empleados en algunos proyectos.

Si el dinero extra debe luego utilizarse en gastos estacionales como pagas extraordinarias, impuestos o compras de temporada, sólo debemos planificar como mantenerlo sin que pierda valor. En este caso debemos plantearnos optar por productos financieros de alta liquidez y bajo riesgo.

Tradicionalmente se ha optado por los depósitos bancarios y los productos a plazo fijo, pero como hemos visto en la coyuntura actual ya no son alternativas económicamente rentables.

Afortunadamente hoy en día tenemos otras opciones que vienen a cubrir estas necesidades. El universo fintech ofrece múltiples oportunidades. En todo caso, hemos de prestar atención a las condiciones y analizar si nos convienen.

Si el exceso de tesorería es estructural, merece la pena valorar otras opciones. En cuanto a los productos financieros a elegir, tradicionalmente se ha optado por inversiones en renta fija o cuentas remuneradas, productos que tienen un riesgo bajo y liquidez a medio plazo pero que, en el entorno actual de tipos de interés negativos o próximos a cero, hacen que se hayan convertido en opciones de poca o nula rentabilidad.

Por tanto, hay quien ha optado por valorar los fondos de inversión y las acciones de los mercados de valores lo que también comporta unos riesgos mayores.

Pero la inversión en productos financieros no es la única alternativa para hacer circular este efectivo con efectos positivos para la empresa. En todo caso, además de analizar las necesidades de la empresa, vale la pena contactar con un asesor financiero independiente capaz de proporcionar consejos interesantes al respecto.