¿Cuándo debe comprar un fondo activo?
Asesoramiento financiero
Escrito por MoneyController el 04.01.2021
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¿Cuándo debe comprar un fondo activo? Le indicamos algunos elementos a tener en cuenta para saber si merece la pena comprar un fondo de gestión activa.
Al asignar fondos en una cartera, la principal pregunta a la que se enfrentan los inversores es sobre el uso de los fondos activos o pasivos. Repasemos el propósito de la gestión activa, su utilidad y los criterios clave que deben utilizar los inversores para tomar mejores decisiones.
Propósito de la gestión activa
Los gestores activos tratan de batir a su benchmark. Tratarán de escoger los mejores sectores, países o acciones, los reunirán en una cartera con la perspectiva de que su rendimiento después de comisiones sea superior a su benchmark o índice de referencia.
Los gestores activos testifican que pueden vencer al mercado, interpretando la información en modo más eficiente que otros participantes del mercado y así creando rendimientos superiores.
Cuestión de suerte
Los inversores luchan para obtener un beneficio utilizando cualquier noticia disponible sobre los beneficios de las empresas, los factores macro y muchos otros factores que afectan al valor de las compañías cotizadas. Los precios de las acciones se ajustan tan velozmente que es casi imposible encontrar acciones con precios errados y explotarlas esas ineficiencias para obtener un beneficio.
El inconveniente de esta teoría es que cuando pocas personas ganan al mercado de manera consistente, se dice que es pura suerte. Entonces, ¿Cuándo tiene sentido pagar a un gerente activo?
La gestión activa se recomienda si uno está buscando gestores que puedan superar su benchmark en mercados que no son totalmente eficientes o que no son eficientes todo el tiempo.
La crisis del coronavirus, y otros sucesos que han causado volatilidad del mercado, como la gran crisis financiera de 2008, señalan que hay momentos en que ser activo y atreverse a ir en contra de la mayoría puede llevar a un rendimiento superior.
Un buen modo de saber elegir buenos gestores es hacerse algunas preguntas: ¿Son sus costes proporcionales a su capacidad de ofrecer valor? ¿Tienen un proceso disciplinado y coherente? ¿Están sus intereses alineados con los de sus inversores? ¿Es el tamaño del fondo adecuado para ofrecer un rendimiento razonable?
¿Cuál es el nivel de los costes? Investigadores financieros han demostrado que el nivel de las comisiones es indicativo del futuro rendimiento del fondo. Cuanto más altas son las comisiones, más bajo es el rendimiento futuro que se puede esperar de un fondo.
La habilidad, la cultura y los recursos del gestor también son unos criterios importantes que comprobar. Estos y muchos más, son temas de los que poder conversar con los asesores financieros que tienen el perfil publicado en la página de MoneyController.
