Estrategias de Inversión para 2025: Claves para un Mercado en Transformación

El mundo de las inversiones sigue evolucionando a medida que los mercados se adaptan a los cambios económicos y geopolíticos. En este contexto, Rothschild & Co - Asset Management ha ofrecido una serie de claves fundamentales para entender las oportunidades y riesgos en los principales mercados. A continuación, analizamos las tendencias más relevantes para 2025 y cómo los inversores pueden posicionarse estratégicamente.

Estados Unidos: Oportunidades y Riesgos en la Renta Variable

Estados Unidos sigue siendo un mercado atractivo en términos de renta variable, aunque con importantes matices. Mientras que las denominadas "7 Magníficas" (empresas tecnológicas líderes como Apple, Microsoft, Nvidia, etc.) han alcanzado valoraciones muy elevadas, hay oportunidades en otros sectores y empresas menos sobrevaloradas.

Uno de los factores clave a considerar es la evolución de los tipos de interés. Con un aumento de los salarios en EE.UU., la Reserva Federal (FED) ha optado por mantener los tipos en niveles altos para controlar la inflación. Se prevé que, como muy pronto, los primeros recortes de tipos lleguen en junio, dependiendo del comportamiento del mercado laboral y la inflación.

Otro aspecto relevante es la desregulación impulsada por Donald Trump, la cual beneficiará especialmente a las pequeñas empresas estadounidenses, generando un entorno más favorable para su crecimiento.

En cuanto a los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años (US T-Bonds), se espera que mantengan su fortaleza, con rendimientos del 4,5% al 5%. En términos de riesgo y rentabilidad, estos bonos ofrecen un mejor rendimiento ajustado al riesgo en comparación con el S&P 500, lo que los convierte en una opción atractiva para inversores más conservadores.

México y su Relación con China: Nuevas Dinámicas Comerciales

México se ha convertido en el primer socio comercial de China, lo que ha cambiado la dinámica del comercio internacional. Ante la amenaza de que Trump imponga aranceles de más del 60% a los productos chinos, muchas empresas del gigante asiático están utilizando a México y Canadá como plataformas para entrar en el mercado estadounidense. Esto posiciona a México como un actor clave en la reconfiguración del comercio global.

Europa: Un Mercado con Potencial de Crecimiento

Los fondos internacionales han estado infraponderados en renta variable europea en los últimos años. Sin embargo, esta tendencia parece estar cambiando, beneficiando a los mercados del Viejo Continente. Un claro ejemplo de esto es el sólido inicio de año del IBEX-35.

Si la guerra entre Ucrania y Rusia llegara a su fin, Europa recibiría un impulso adicional, lo que favorecería aún más su crecimiento económico y la atracción de inversiones. En términos de proyección, se espera un crecimiento del 14% en la renta variable europea, especialmente en aquellas empresas con un alcance global más amplio.

China: Perspectivas y Estrategias de Inversión

Desde la pandemia del Covid-19, China no ha logrado recuperar su ritmo de crecimiento anterior. En 2024, su déficit fiscal se situó en un 3%, y el gobierno chino busca aumentarlo al 4% para incentivar el gasto interno. Esta estrategia incluye medidas como la reducción de los tipos de interés para estimular el consumo y la inversión.

Sin embargo, el comportamiento del consumidor chino varía según el nivel de ingresos. Mientras que las clases media y baja continúan consumiendo, los más ricos han reducido su gasto dentro del país. Esto genera una presión adicional sobre el crecimiento económico chino, que necesita alcanzar al menos un 4% de expansión en un contexto global favorable.

Si EE.UU. decide subir los aranceles a los productos chinos, es probable que China responda con una devaluación de su moneda para mantener su competitividad en el comercio internacional.

Estrategia de Inversión: ¿Dónde Poner el Dinero?

Con estos factores en mente, los inversores pueden adoptar una estrategia diversificada que combine diferentes activos y mercados:

 

• Evitar las "7 Magníficas": Las grandes tecnológicas estadounidenses han alcanzado valoraciones muy elevadas, por lo que conviene buscar alternativas más atractivas en otros sectores y empresas con valoraciones más razonables.
• Apostar por renta variable china: A pesar de los desafíos económicos, el mercado chino sigue presentando oportunidades debido a sus bajos niveles de valoración. Empresas tecnológicas como Trip.com pueden ser alternativas interesantes.
• Invertir en bonos del Tesoro de EE.UU.: Con rendimientos del 4,5% al 5%, ofrecen una opción sólida para inversores que buscan estabilidad.
• Aprovechar la revalorización de la renta variable europea: Con un crecimiento proyectado del 14%, el mercado europeo puede ser una apuesta atractiva, especialmente en compañías con fuerte presencia internacional.
• Seguir de cerca las oportunidades en México: La creciente relación comercial con China y su papel en la re configuración del comercio global pueden generar oportunidades interesantes en el mercado mexicano.

 

El panorama de inversiones para 2025 presenta una serie de oportunidades y riesgos que los inversores deben considerar cuidadosamente. Con un enfoque estratégico y diversificado, es posible aprovechar las tendencias emergentes en EE.UU., Europa, China y México para optimizar el rendimiento de las carteras. La clave estará en mantenerse informado, evaluar constantemente las condiciones del mercado y tomar decisiones fundamentadas.